Varování v logistice: 85 % společností hlásí nárůst nevyřízených plateb, přičemž náklady na vymáhání pohledávek přesahují 420 000 liber ročně.

Nejnovější zpráva globálního pojišťovacího makléře a poradce pro rizika Marsh, zveřejněná v červenci 2026, přináší ostré varování pro evropský a britský dopravní a logistický sektor. Až 85 % dotázaných společností hlásí výrazný nárůst zpoždění plateb od dodavatelů, zatímco každá čtvrtá společnost působí v podmínkách extrémní koncentrace úvěrového rizika – jeden bankrot mezi pěti klíčovými klienty by stačil k ohrožení více než poloviny jejich příjmů. Pro manažery rizik a majitele logistických společností je to signál, který by neměl být ignorován.

Rozsah problému: nahromadění plateb se stává novým normálem

Data shromážděná společností Marsh v rámci letošního průzkumu trhu vykreslují obraz hluboké krize cash flow mezi podniky ve Spojeném království a obecněji v celé Evropě. Problémy s včasnými platbami nejsou novým jevem, ale jejich současný rozsah a tempo růstu naznačují, že představují zásadní hrozbu pro provozní stabilitu celých dodavatelských řetězců.

Podle zjištění zprávy, 85 % dotázaných společností uvedlo zvýšený počet faktur po splatnosti za posledních dvanáct měsíců. Nejedná se o statistickou anomálii – je to jasný signál strukturálních problémů s cash flow v celé ekonomice. Pokud čtyři z pěti zkoumaných subjektů zažívají nárůst stejného problému, máme co do činění se systémovým trendem, nikoli s izolovanými obtížemi jednotlivých hráčů.

Paralelně, Tři čtvrtiny dotázaných organizací byly nuceny zvýšit hodnotu opravných položek k nedobytným pohledávkámTakové odpisy nejsou jen suché účetní položky – představují skutečné ztráty, které vyčerpávají vlastní kapitál společností, snižují ziskovost a omezují investiční příležitosti. Finanční prostředky, které by měly být použity na financování rozvoje, nákupu moderních vozidel, digitalizaci procesů a školení zaměstnanců, musí místo toho pokrýt mezery vytvořené nespravedlivými nebo nevymahatelnými platebními politikami ze strany dodavatelů.

Finanční důsledky: více než 420 000 liber na vymáhání dluhů ročně

Jedním z nejvýmluvnějších ukazatelů ve zprávě Marsh je Průměrné roční náklady na vymáhání pohledávek vzrostly na více než 420 000 liber na firmuTato částka je impozantní, zejména ve srovnání s provozními maržemi typickými pro odvětví dopravy a logistiky, které za příznivých podmínek zřídka přesahují několik procent.

Náklady na vymáhání pohledávek se skládají jak z přímých výdajů – služeb advokátních kanceláří, inkasních agentur a právních poplatků –, tak i z nepřímých nákladů, které je často obtížněji měřitelné: čas strávený finančními pracovníky a managementem, náklady ušlé příležitosti na vázaný provozní kapitál a negativní dopad na obchodní vztahy. V logistickém sektoru, kde jsou klíčové dlouhodobé smlouvy a vzájemná důvěra mezi partnery, může jakýkoli případ vymáhání pohledávek nenávratně poškodit reputaci společnosti nebo ji připravit o významného obchodního partnera.

Důležité je, že rostoucí náklady na vymáhání pohledávek neúměrně ovlivňují malé a střední podniky. Velké korporace mají specializované právní a finanční týmy a přístup k pojišťovacím a faktoringovým nástrojům, které jim umožňují zmírňovat úvěrové riziko. Malé a střední podniky si často musí vymáhání pohledávek řídit samy a od vymáhání pohledávek často upouštějí kvůli poměrně vysokým nákladům na proces v porovnání s hodnotou sporných faktur.

Koncentrace rizika: jedno selhání může zničit firmu

Obzvláště znepokojivá je koncentrace úvěrového rizika v portfoliích zákazníků. Zpráva společnosti Marsh uvádí, že přibližně 25 % dotázaných společností působí v podmínkách extrémní závislosti na úzké skupině dodavatelů — v jejich případě by ztráta nebo insolvence jednoho z jejich pěti největších klientů znamenala přímou hrozbu pro více než polovinu jejich celkových příjmů.

Z pohledu řízení rizik tato situace hraničí s korporátním hazardem. Společnost, která se spoléhá na jediného dodavatele pro 50–60 % svého obratu, fakticky činí svou existenci závislou na finančním zdraví někoho jiného – zdraví, nad kterým nemá žádnou kontrolu. Bohužel v odvětví dopravy a logistiky je tento typ závislosti poměrně běžný: získání velké zakázky s maloobchodním řetězcem, průmyslovým výrobcem nebo provozovatelem elektronického obchodu často určuje provozní strategii společnosti na další roky, což má za následek rozšiřování vozového parku, nábor zaměstnanců a úvěrové závazky přizpůsobené potřebám jediného klíčového klienta.

Když se takový klient dostane do vlastních finančních potíží – začne zpožďovat platby, znovu vyjednávat smluvní podmínky nebo v nejhorším případě vyhlásí bankrot – dominový efekt se okamžitě rozšíří i na jeho dodavatele. Dopravce, který ztratil likviditu kvůli neplacení za poskytnuté služby, není schopen včas platit leasingové splátky za traktory, účty za palivo, mzdy řidičů ani faktury subdodavatelům. Tímto způsobem se lokální finanční potíže jedné společnosti promění v systémovou krizi postihující desítky subjektů.

Logistika pod mimořádným tlakem: nízké marže, vysoké riziko

Odvětví dopravy a logistiky je jedním z odvětví obzvláště zranitelných vůči narušení likvidity. Příčiny jsou strukturální a účastníkům trhu dobře známé:

• Nízké provozní marže — typické marže v odvětví ve výši 2–5 % ponechávají malou rezervu finančního zabezpečení.
• Vysoké fixní náklady — odpisy vozového parku, leasing vozidel, pojištění, skladová a kancelářská infrastruktura vytvářejí fixní závazky, které nelze snadno snížit.
• Variabilní provozní náklady — ceny pohonných hmot, platy řidičů (vzhledem k přetrvávajícímu nedostatku kvalifikovaných pracovníků) a silniční a přístavní poplatky je obtížné předvídat a řídit.
• Dlouhé platební podmínky — standardem v oboru zůstává 30, 60 a často i 90 dní, což znamená, že společnost de facto půjčuje svým klientům na několik měsíců.
• Vysoká kapitálová náročnost — údržba a obnova vozového parku vyžaduje neustálé investice, financované převážně z úvěrů a leasingu, což zvyšuje citlivost na kolísání peněžních toků.

V této souvislosti nejsou zpoždění plateb jen administrativním problémem – představují přímou hrozbu pro kontinuitu podnikání. Dopravce, který čeká 120 dní na platbu za službu, kterou poskytl a za kterou již zaplatil řidičům, dodavatelům pohonných hmot a subdodavatelům, se pro své zákazníky fakticky stává bezúročnou bankou. Hromadění takových situací vede ke krizi, ze které se mnoho společností nedokáže vzpamatovat.

Makroekonomický kontext: Proč právě teď?

Zintenzivnění platebních překážek a koncentrace úvěrového rizika pozorované v polovině 20. let 20. století není náhodné. Je důsledkem konvergence několika makroekonomických a strukturálních faktorů:

Omezující podmínky financování

Po éře téměř nulových úrokových sazeb se podniky potýkají s výrazně dražším přístupem k provoznímu kapitálu. Revolvingové úvěry, faktoring a další nástroje financování pohledávek se staly dražšími, což vede některé společnosti k nahrazování formálního externího financování neformálním financováním na úkor svých dodavatelů – a tím k prodlužování platebních lhůt.

Eroze marží a tlak na náklady

Mnoho odvětví se stále potýká s důsledky inflace v oblasti energií, surovin a pracovních sil z předchozích let. Společnosti, jejichž vlastní finanční zdraví se oslabilo, se stále častěji uchylují k odloženým platbám jako nástroji pro řízení krátkodobé likvidity – finanční zátěž přesouvají na své dodavatele.

Složitost globálních dodavatelských řetězců

Vícevrstvé, často přeshraniční dodavatelské řetězce znamenají, že finanční problémy v jednom článku se mohou rychle a široce rozšířit. Britská společnost, jejíž německý klient zpoždění platby může následně neplnit své závazky vůči polskému subdodavateli – čímž vznikne nadnárodnírodořetězec vzájemných zpoždění.

Zhoršující se platební morálka

Zpráva společnosti Marsh nepřímo poukazuje na významný kulturní problém – normalizaci pozdních plateb jakožto přijatelné obchodní praxe. Pokud 85 % společností zaznamenává nárůst faktur po splatnosti, existuje riziko, že se pozdní platby stávají společensky akceptovanou normou, spíše než výjimkou, která čelí skutečným obchodním nebo právním sankcím.

Perspektiva rizika: Co to znamená pro vaši firmu?

Z pohledu manažera rizik nebo majitele dopravní a logistické společnosti by vás data prezentovaná společností Marsh měla vést k položení několika základních otázek o vaší vlastní organizaci:

• Jaká je skutečná koncentrace rizika v portfoliu klientů? Ví společnost, jaký podíl na tržbách představují její tři, pět nebo deset největších zákazníků? Analyzuje pravidelně jejich finanční situaci?
• Jaká je historie plateb klíčových klientů? Jsou dodržovány platební lhůty? Existují nějaké trendy naznačující zhoršení likvidity protistrany?
• Jaké nástroje ochrany před úvěrovým rizikem se používají? Pojištění obchodních pohledávek, faktoring, bankovní záruky – využívá společnost aktivně dostupné nástroje?
• Jsou postupy vymáhání pohledávek formalizované a implementované? Mnoho společností ztrácí drahocenný čas neformálním vyjednáváním, místo aby okamžitě zahájily účinné postupy vymáhání pohledávek.
• Jak společnost reaguje na první varovné signály? Zpoždění první faktury, žádost o změnu platebních podmínek, změna v managementu dodavatele – to jsou signály, které vyžadují okamžitou reakci a ověření.

Doporučení: jak snížit riziko v praxi?

Na základě závěrů Marshovy zprávy a zkušeností, které EURODEBT.eu shromáždil při monitorování úvěrového rizika v logistickém sektoru, existuje několik klíčových kroků, které by společnosti měly neprodleně podniknout:

1. Diverzifikace zákaznického portfolia

Strategickou prioritou by mělo být snížení závislosti na jednotlivých dodavatelích na bezpečnou úroveň. Výchozím bodem pro diskusi je přijetí zásady, že žádný jednotlivý klient by neměl tvořit více než 20–25 % tržeb – ale i tato úroveň koncentrace vyžaduje obzvláště pečlivé sledování. Diverzifikace zákazníků je dlouhodobý proces, ale je zásadní pro finanční stabilitu každého dopravce.

2. Pojištění obchodních pohledávek

Pojištění obchodních úvěrů chrání před ztrátami vyplývajícími z platební neschopnosti dodavatele nebo jeho dlouhodobého neplacení. Pojišťovny úvěrů, jako jsou Euler Hermes (Allianz Trade), Coface a Atradius, mají také vlastní systémy pro sledování finančního zdraví tisíců podniků a poskytují pojištěným společnostem doplňující informace.

3. Proaktivní monitorování dodavatelů

Ověřování obchodních partnerů by se nemělo omezovat pouze na jednorázovou kontrolu registru před podpisem smlouvy. Mělo by se jednat o průběžný proces, který zahrnuje pravidelné kontroly finančních ukazatelů, historie plateb, informací z úvěrových registrů a údajů z registrů. Platformy jako EURODESK.eu nabízejí nástroje pro automatizaci tohoto procesu a včasnou detekci varovných signálů.

4. Důsledné řízení obchodních podmínek

Logistické společnosti by se měly snažit zkracovat platební lhůty, kdekoli je to možné, a zavést systém pobídek (slevy za včasnou platbu) a sankcí (úrok z prodlení skutečně účtovaný a vymáhaný). Je zásadní, aby ustanovení o úrocích z prodlení nebyla pouhým smluvním mrtvým písmem, ale skutečně použitelným disciplinárním nástrojem.

5. Faktoring a financování pohledávek

Přenesení rizika z prodlení s platbou na finanční instituci prostřednictvím bezregresního faktoringu (s regresem k faktorovi v případě platební neschopnosti dlužníka) nebo regresního faktoringu může výrazně zlepšit finanční likviditu. I když je to s sebou nese náklady, často jsou nižší než náklady na vymáhání a ztráty vyplývající ze zmrazení kapitálu.

6. Budování interních kompetencí v oblasti úvěrové analýzy

Společnosti, které si nemohou dovolit velké oddělení kontroly úvěrů, by měly zvážit externí konzultační podporu nebo využití automatizovaných platforem pro hodnocení rizik. Investice do nástrojů pro hodnocení úvěrů se mnohonásobně vyplatí a vyhne se byť jen jediné významné ztrátě v důsledku nedobytných pohledávek.

Shrnutí: Čas na systémovou reakci na systémové riziko

Zpráva společnosti Marsh za červenec 2026 je jasným varováním. Rozsah nahromadění plateb – které postihuje 85 % dotázaných společností – a rostoucí riziko ztráty příjmů v důsledku bankrotu klíčových dodavatelů naznačují, že odvětví dopravy a logistiky čelí vážné strukturální výzvě, nikoli jen dočasným turbulencím na trhu.

Průměrné roční náklady na vymáhání pohledávek ve výši přes 420 000 liber na společnost jsou často vyšší než roční provozní zisk dopravní společnosti. To znamená, že někteří účastníci trhu pracují pouze na vymáhání již dlužných částek, spíše než aby investovali do růstu a posilování své konkurenční pozice.

Přijmout současný stav věcí jako neměnnou obchodní realitu by bylo závažnou strategickou chybou. Společnosti, které implementují komplexní systémy řízení úvěrových rizik – kombinující diverzifikaci portfolia zákazníků, pojištění pohledávek, průběžné sledování protistran a důsledné postupy vymáhání pohledávek – získají ve světě významnou konkurenční výhodu.rodocož bude stále nemilosrdnější pro subjekty působící bez odpovídajících bezpečnostních opatření.

Pro manažery rizik a majitele logistických firem v celé Evropě je ponaučení jasné: čas na revizi a aktualizaci úvěrových politik je nyní, než se k nim dostane další vlna finančních potíží dodavatelů.