EK direktyva „Sąžiningas darbo užmokestis“: 90 dienų mokėjimo terminų transporto sektoriuje pabaiga? Ką tai reiškia jūsų verslui?

Europos Komisija pristatė novatorišką direktyvos projektą, kuris, kaip tikimasi, pakeis sąskaitų išrašymo taisykles Europos kelių transporto sektoriuje. Naujieji reglamentai, neoficialiai vadinami direktyva „Sąžiningas atlyginimas“ – tarkime, kad bus nustatytas absoliutus, griežtas sąskaitų faktūrų, kurių suma yra 30 dienasŠis reglamentas yra tiesioginis atsakas į sisteminę mokėjimų vėlavimų problemą, kuri jau daugelį metų naikina mažas ir vidutines TSL (transporto, ekspedijavimo, logistikos) sektoriaus įmones visoje Europos Sąjungoje. Rizikos valdytojams, kredito informacijos agentūroms ir kredito draudimo bendrovėms tai reiškia esminį rangovų mokėjimų patikimumo vertinimo modelių persvarstymą.

Sisteminė problema, dėl kurios žudo nešiotojai

Norint tinkamai įvertinti ES iniciatyvos svarbą, svarbu suprasti problemos, su kuria Europos vežėjai kovoja jau daugelį metų, mastą. Dabartinėje rinkos aplinkoje mažos transporto įmonės, kurios sudaro didžiąją dalį TSL pramonės subjektų, veikia nuolatinio finansinio likvidumo spaudimo sąlygomis. Viena vertus, jos patiria fiksuotas ir dideles veiklos išlaidas: degalus, kelių mokesčius, riedmenų nusidėvėjimą, vairuotojų atlyginimus ir privalomąjį draudimą. Kita vertus, jos dažnai laukia apmokėjimo už suteiktas paslaugas nuo šešiasdešimties iki devyniasdešimties dienų, o kraštutiniais atvejais – net ilgiau.

Šis mechanizmas nėra atsitiktinis. Daugelį metų didelės krovinių ekspedijavimo įmonės ir logistikos operatoriai sąmoningai naudojosi savo derybų pranašumu, nustatydami ilgesnius mokėjimo terminus subrangovams. Praktiškai tai reiškia, kad maži vežėjai daugelį savaičių finansuoja didelių žaidėjų veiklą – be jokio atlygio už suteiktą kapitalą, tačiau prisiimdami visą kliento nemokumo riziką. Atsižvelgiant į pasikartojančias ekonomines krizes, nuolatinį infliacijos spaudimą ir staigius degalų kainų svyravimus, tokia atsiskaitymų struktūra daugeliui mažų įmonių yra tiesiog pražūtinga.

Europos Komisijos pateikti patikimi duomenys kelia nerimą: Kasmet tūkstančiai mažų ir vidutinių įmonių Europoje bankrutuoja vien todėl, kad laukia apmokėjimo už išrašytas sąskaitas faktūras.Transporto sektorius šiuo atžvilgiu yra ypač pažeidžiamas, nes dėl šio sektoriaus pobūdžio reikia patirti išankstines išlaidas – dar prieš klientui nusprendžiant padengti skolą.

Galiojantys reglamentai pasirodė esą nepakankami

ES direktyva dėl kovos su pavėluotais mokėjimais komerciniuose sandoriuose, žinoma kaip Direktyva 2011/7/ES, turėjo būti atsakas į šią problemą daugiau nei prieš dešimtmetį. Nors šie reglamentai įvedė įstatymuose numatytų palūkanų už pavėluotus mokėjimus ir vienkartinės kompensacijos už skolų išieškojimo išlaidas apskaičiavimo mechanizmus, praktikoje jie pasirodė esą nepakankami. Pagrindinė spraga buvo absoliučios mokėjimo terminų ribos nebuvimas įmonių tarpusavio (B2B) santykiuose – įstatymas leido sutartimi nustatyti ilgesnius terminus, jei šalys aiškiai susitarė. Tačiau iš tikrųjų mažo subrangovo „sutikimas“ dažnai buvo tik formalus nesugebėjimo derėtis su dominuojančiu klientu išraiška.

Naujai siūloma direktyva „Sąžiningas atlyginimas“ Taip siekiama galutinai užpildyti šią spragą. Numatomas 30 dienų terminas yra absoliutus ir neliečiamas – be galimybės jo pratęsti pagal sutartines nuostatas standartiniuose komerciniuose sandoriuose kelių transporto sektoriuje. Tai yra esminis reguliavimo filosofijos pokytis: nuo požiūrio „30 dienų pagal numatytuosius nustatymus, bet kitaip susitarta“ prie požiūrio „30 dienų ir nė viena diena daugiau“.

Kaip nauji reglamentai pakeis TSL pramonės veidą?

Direktyvos įgyvendinimo poveikis bus juntamas daugelyje transporto ir logistikos rinkos lygmenų. Ekspertai nurodo kelias pagrindines transformacijos sritis:

Spaudimas didelių krovinių ekspeditorių apyvartiniam kapitalui

Didelės krovinių ekspedijavimo įmonės ir logistikos operatoriai, kurie iki šiol faktiškai finansavo savo kasdienę veiklą subrangovų sąskaita, susidurs su dideliais organizaciniais ir finansiniais iššūkiais. Poreikis padengti įsipareigojimus vos per 30 dienų privers juos įsigyti papildomo apyvartinio kapitalo – iš bankų, obligacijų rinkos arba per specializuotas tiekimo grandinės finansavimo priemones, tokias kaip atvirkštinis faktoringas arba tiekimo grandinės finansavimo programos.

Santykinai didelių palūkanų normų, tokių, kokios vyrauja euro zonoje, eroje, tokio finansavimo gavimo išlaidos bus jaučiamos įmonių finansiniuose rezultatuose. Skaičiuojama, kad didelių logistikos operatorių veiklos pelno marža gali sumažėti – akcininkų požiūriu, tai bus reikšmingas rizikos signalas, tačiau mažų subrangovų požiūriu tai tiesiog jų išlikimo rinkoje sąlyga.

Potenciali rinkos konsolidacija

Naujieji reglamentai galėtų tapti konsolidacijos procesų katalizatoriumi logistikos tarpininkų ir ekspeditorių segmente. Silpnesnių finansinių struktūrų įmonės, kurios anksčiau išlaikė likvidumą dėl ilgesnių mokėjimo terminų subrangovams, gali nesugebėti prisitaikyti prie naujo teisinio režimo. Jų pasitraukimas iš rinkos arba įsigijimas stipresnių žaidėjų yra realus scenarijus, kurį pramonės analitikai turėtų įtraukti į savo prognozes.

Kita vertus, konsolidacija gali duoti sisteminės naudos: rinka, kurioje dominuoja subjektai su tvirta kapitalo baze, pagal apibrėžimą yra atsparesnė sukrėtimams ir labiau nuspėjama kredito rizikos vertinimo požiūriu.

Automatinės sankcijos už vėlavimus

Svarbus naujosios direktyvos elementas, suteikiantis jai praktinį vykdymo aspektą, yra automatinė kreditoriaus teisė skaičiuoti palūkanas už kiekvieną uždelstą dieną ir reikalauti vienkartinės kompensacijos už skolos išieškojimo išlaidas – nereikalaujant pateikti papildomo mokėjimo reikalavimo ar įrodinėti patirtos žalos. Dėl šio mechanizmo sąmoningas mokėjimų atidėliojimas skolininkui tampa brangus nuo pat pirmos dienos po termino praleidimo.

Rizikos vertinimo revoliucija: nauji iššūkiai verslo tikrinimo pramonei

Subjektų, užsiimančių rangovų patikimumo tikrinimu, prekybos gautinų sumų draudimu ir kredito rizikos valdymu, požiūriu, t. y. pagrindinei EURODEBT.eu platformos gavėjų grupei, siūloma direktyva atveria visiškai naują skyrių TSL sektoriaus įmonių mokėjimų patikimumo vertinimo istorijoje.

Statinių vertinimo modelių eros pabaiga

Tradiciniai įmonės kreditingumo vertinimo metodai, daugiausia pagrįsti metinių finansinių ataskaitų, balansų ir pelningumo rodiklių analize, naujoje teisinėje aplinkoje pasirodys tiesiog nepakankami. Metinės finansinės ataskaitos turi vieną esminį trūkumą: jose pateikiama informacija iš praeities, nesuteikiant įžvalgų apie dabartinę įmonės likvidumo situaciją.

Reikalavimas atsiskaityti per 30 dienų lems įmonės gebėjimas arba negalėjimas įvykdyti savo įsipareigojimų bus signalas, prieinamas per daug trumpesnį laiką nei anksčiauTai reiškia, kad reitingų agentūros, kredito informacijos agentūros ir verslo patvirtinimo platformos turės investuoti į realaus laiko likvidumo stebėjimo įrankius, pagrįstus teismo įrašų, mokėjimo informacijos mainų sistemų ir B2B platformų, kurios seka faktines atsiskaitymų datas, duomenimis.

DSO rodiklis kaip naujas vertinimo pagrindas

Naujajame wrodoReguliavimo aplinkoje šis rodiklis taps ypač svarbus DSO (pardavimo dienų skaičius), arba vidutinis gautinų sumų išieškojimo laukimo laikas. Įmonės, kurių DSO sistemingai viršija 30 dienų santykiuose, kuriems taikoma naujoji direktyva, aiškiai signalizuos apie savo rangovų daromus reglamentų pažeidimus arba savo pačių skolų išieškojimo problemas. Abiem atvejais tai bus raudona vėliava rizikos analitikams.

Rodiklis taps vienodai svarbus DPO (Nemokėtų dienų skaičius) – vidutinis laikas, per kurį padengia savo įsipareigojimus. Krovinių ekspeditorius, kurio duomenų apsaugos pareigūnas sistemingai viršija įstatymuose nustatytą 30 dienų terminą, rizikuoja ne tik gauti finansines baudas, bet ir smarkiai sumažėti jo kredito reitingas ES reitingų platformose. Prekybos gautinų sumų draudimo bendrovės turėtų jau dabar ruoštis atnaujinti savo sutarčių sąlygas ir rizikos portfelio vertinimo metodikas.

Naujas deramo patikrinimo standartas TSL sektoriuje

Transporto ir logistikos įmonėms, ieškančioms patikimų verslo partnerių, naujoji direktyva iš esmės sukurs naują minimalų deramo patikrinimo standartą. Potencialaus kliento ar rangovo patikrinimas dabar turėtų apimti:

• Mokėjimų istorijos analizė verslo žvalgybos agentūrų ir kredito informacijos mainų platformų duomenų bazėse
• DPO rodiklių vertinimas remiantis turimais finansiniais duomenimis ir rinkos nuorodomis
• Mokėjimų įspėjimų stebėjimas realiuoju laiku – ypač svarbu pirmaisiais mėnesiais po direktyvos įsigaliojimo, kai kai kurioms įmonėms bus sunku prisitaikyti
• Koncentracijos rizikos poveikio patikrinimas – įvertinti, kiek gautinų sumų portfelio yra sutelkta viename ar keliuose dideliuose klientuose
• Patikrinama, ar įmonė nėra įtraukta į skolininkų registrus. vykdoma nacionaliniu ir Europos lygmeniu

Perspektyva mažiems ir vidutiniams vežėjams

Šimtams tūkstančių mažų transporto įmonių, veikiančių Europos Sąjungoje, naujoji direktyva yra potencialiai novatoriškas pokytis, kuris tiesiogine prasme galėtų išgelbėti jų verslą. Pagerėjęs finansinis likvidumas dėl greitesnio gautinų sumų surinkimo reikš:

• Mažesnė priklausomybė nuo brangaus išorinio finansavimo (faktoringo, apyvartinio kapitalo paskolų), siekiant sumažinti atotrūkį tarp veiklos sąnaudų ir pajamų
• Didesnė galimybė laiku padengti savo įsipareigojimus – riedmenų lizingo įmokas, draudimo įmokas, darbuotojų atlyginimus
• Galimybė racionaliau planuoti investicijas į transporto priemonių parko modernizavimą ir laikytis vis griežtesnių aplinkosaugos standartųrodoviskovskis (Euro 7)
• Pagerinti kredito reitingą, o tai savo ruožtu palengvins prieigą prie finansavimo palankesnėmis sąlygomis

Vis dėlto verta pabrėžti, kad pati direktyva tėra pradžia. Pagrindinis iššūkis išliks veiksmingas naujųjų reglamentų vykdymasPatirtis įgyvendinant Direktyvą 2011/7/ES rodo, kad net ir geras įstatymas gali būti nebegaliojantis, jei prie jo nebus įdiegti veiksmingi priežiūros ir sankcijų mechanizmai nacionaliniu lygmeniu. Todėl naujojo reglamento sėkmė labai priklausys nuo atskirų valstybių narių ryžto perkelti ir taikyti nuostatas.

Verslo rizikos vertinimas: ką daryti dabar?

Nepriklausomai nuo to, kiek laiko užtruks, kol naujoji direktyva bus oficialiai priimta ir įsigalios – atsižvelgiant į ES teisėkūros procesus, tai gali užtrukti nuo vienerių iki kelerių metų – rinkos pasirengimas turėtų prasidėti nedelsiant. Toliau pateikiamos pagrindinės rekomendacijos įvairioms subjektų grupėms:

Transporto ir ekspedijavimo įmonėms (kaip kreditoriams)

• Peržiūrėkite ir atnaujinkite visas galiojančias sutartis su rangovais dėl mokėjimo terminų – verta jau dabar derėtis dėl terminų sutrumpinimo iki 30 dienų, atsižvelgiant į būsimus reglamentus.
• Įgyvendinkite arba sustiprinkite savalaikių mokėjimų stebėseną pagrindiniams klientams, sukurdami savo mokėjimų istorijos duomenų bazę
• Apsidraudkite finansiškai pereinamuoju laikotarpiu – kredito linijos arba faktoringo sutartys kaip likvidumo rezervas
• Apsvarstykite prekybos gautinų sumų draudimą kaip papildomą apsaugą, prisitaikydami prie naujų rinkos reglamentų.

Dideliems logistikos operatoriams ir krovinių ekspeditoriams (kaip skolininkams)

• Audituokite vidinius mokėjimo procesus ir nustatykite kliūtis, kurios prailgina mokėjimo ciklą.
• Konsultuokitės su bankais ir finansų įstaigomis dėl tiekimo grandinės finansavimo arba atvirkštinio faktoringo programų, kaip apyvartinio kapitalo valdymo įrankių, prieinamumo.
• Rezervuokite laiko ir išteklių finansavimo sąlygų iš naujo deryboms, atsižvelgiant į padidėjusį apyvartinio kapitalo poreikį
• Stebėti teisėkūros proceso eigą ir aktyviai dalyvauti pramonės konsultacijose

Finansų įstaigoms ir reitingų agentūroms

• Pradėti TSL sektoriaus subjektų vertinimo modelių atnaujinimo darbus, atsižvelgiant į naujus mokėjimo rodiklius kaip vertinimo kintamuosius.
• Sukurti arba plėtoti realaus laiko likvidumo stebėjimo įrankius, pagrįstus sandorių ir registrų duomenimis
• Atnaujinti ekspedijavimo ir logistikos segmento draudimo polisus ir kredito limitus, atsižvelgiant į pereinamąją įgyvendinimo laikotarpio riziką.

Santrauka: Mokėjimų rizikos valdymo paradigmos pokytis

Pasiūlymas dėl direktyvos „Sąžiningas atlyginimas“ Tai vienas reikšmingiausių reguliavimo signalų, kuriuos TSL sektorius pastaraisiais metais gavo iš Europos Komisijos. Nepriklausomai nuo galutinės priimtų reglamentų formos, pokyčių kryptis aiški: ilgų mokėjimo terminų, kaip standartinės didelių rinkos dalyvių apyvartinio kapitalo valdymo priemonės, era eina į pabaigą.

Įmonių tikrinimo ir kredito rizikos vertinimo rinkai tai reiškia naujų analitinių kompetencijų, pagrįstų realaus laiko duomenimis ir dinaminiais vertinimo modeliais, kūrimą. Tos įmonės, kurios pirmosios pritaikys savo metodikas prie naujų realijų, įgis didelį konkurencinį pranašumą – tiek teikiamų analizių kokybės, tiek teikiamų rekomendacijų patikimumo požiūriu.

Visai tiekimo grandinei Europoje, kurioje transporto sektorius atlieka absoliučiai esminį vaidmenį, geresnė mažų ir vidutinių vežėjų likvidumo apsauga yra investicija į sisteminį stabilumą. Verta prisiminti, kad vienos mažos transporto įmonės bankrotas paprastai yra lokalinė problema. Tačiau masiniai dešimčių tūkstančių vežėjų bankrotai – kuriuos sukelia susikaupę mokėjimų įsiskolinimai – kelia grėsmę prekių pristatymo į gamyklas, parduotuves ir sandėlius visoje Europos Sąjungoje tęstinumui. Štai kodėl ši direktyva, nors techniškai yra finansinis ir teisinis reglamentas, turi daug platesnę taikymo sritį, nei galima spręsti iš bet kurio jos pavadinimo.

EURODEBT.eu redakcijos komanda Nuolat stebėsime teisėkūros proceso eigą ir informuosime apie visus reikšmingus pokyčius. Rekomenduojame savo klientams finansų sektoriuje ir transporto bei logistikos įmonėse jau dabar imtis parengiamųjų veiksmų – tiek veiklos srityje, tiek peržiūrint savo sandorio šalių rizikos valdymo politiką.